Fitch Ratings potvrdio je da je ProCredit Bank d.d. Sarajevo (PCBBiH) potvrdio je dugoročni (LT) devizni (FC) rejting emitenta (IDR) 'B+' sa stabilnim izgledima. Također je potvrdio ocjenu podrške dioničara PCBBiH (SSR) na 'b+' i ocjenu održivosti (VR) na 'b-'.
IDR-ove PCBBiH pokreću njeni SSR, koji odražava potencijalnu podršku jedinog dioničara banke, ProCredit Holding AG (PCH; BBB/Stabilno), prema Fitchu. Razmatranja podrške uključuju strateški značaj jugoistočne Europe za PCH, snažnu integraciju PCBBiH unutar grupe i dokazanu evidenciju pružanja kapitalne i likvidnosne podrške.
Razmjer do kojeg se potencijalna potpora može uračunati u rejting banke ograničen je Fitchovim gledištem o rizicima zemlje u BiH, posebno transferu i konvertibilnosti. LT IDR u lokalnoj valuti (LC) PCBBiH je jedan korak iznad njegovog LT FC IDR-a, odražavajući niži rizik od ograničenja servisiranja LC obaveza u slučaju sistemskog stresa.
VR PCBBiH je za jedan korak ispod svog podrazumijevanog VR-a, odražavajući njenu malu veličinu i usku franšizu; ocjena također uravnotežuje razumne metrike financijske uspješnosti, razborito upravljanje rizicima i otpornu kvalitetu imovine s tek umjerenim podacima o profitabilnim operacijama i visokim rizicima operativnog okruženja.
Poslovanje PCBBiH je koncentrirano na malom bosanskohercegovačkom tržištu, koje karakterizira nizak BDP po glavi stanovnika, višeslojni institucionalni i regulatorni okvir, velika neformalna ekonomija i visoka nezaposlenost. Visoko fragmentirani bankarski sektor i općenito nizak rast kreditiranja stvaraju ograničene mogućnosti bankama da budu stalno profitabilne.
PCBBiH ima mali tržišni udio od 2,3% i uglavnom je fokusiran na servisiranje etabliranih malih i srednjih poduzeća na domaćem tržištu. Ograničen opseg banke i koncentracija na segment malih i srednjih poduzeća opterećuju njezin poslovni model.
ProCredit grupa primjenjuje svoje uspostavljeno upravljanje rizikom u svim podružnicama, uključujući PCBBiH, što rezultira opreznim standardima preuzimanja rizika i strogom kontrolom rizika. Međutim, PCBBiH je podložna rizicima poslovnog okruženja u Bosni i Hercegovini, s obzirom na svoju koncentraciju.
Mjerila kvalitete aktive PCBBiH dosljedno se dobro uspoređuju s onima domaćih usporedivih banaka, s četverogodišnjim prosjekom omjera umanjenih kredita ispod 2,5%. Očekujemo da će omjer umanjenih kredita ostati na oko 2% do kraja 2026., s obzirom na konzervativnu praksu kreditiranja banke. Naša procjena također obuhvaća visoke rezervacije za gubitke po kreditima, koje služe kao zaštita od potencijalnih kreditnih gubitaka.
Omjer operativne dobiti/rizikom ponderirane imovine pao je na 1,6% u 2024., uglavnom zbog porasta operativnih troškova i troškova umanjenja vrijednosti kredita (LIC). Profitabilnost je ostala iznad istorijskog prosjeka u posljednje četiri godine, uglavnom zbog velike ekspanzije kredita. Očekujemo da će se omjer umjereno smanjiti u 2025., na nešto iznad 1%, zbog pritiska na troškove i nešto viših LIC-ova, prije porasta u 2026., uglavnom zbog većeg udjela mikro i kreditiranja stanovništva.
Omjer običnog kapitala Tier 1 (CET1) banke od 15% na kraju 2024. tek je umjeren, s obzirom na malu nominalnu veličinu temeljnog kapitala i rizike domaćeg operativnog okruženja. Još uvijek očekujemo da će se PCBBiH manje oslanjati na uobičajenu kapitalnu potporu svog dioničara kako bi održala širenje poslovanja, dok bi trebala održavati razumne rezerve kapitala u srednjoročnom razdoblju, s CET1 omjerom od oko 15%.
Omjer kredita/depozita banke ostao je stabilan na zdravih 80% na kraju 2024., budući da je rast depozita nadoknadio visok rast kredita. Dugoročni zajmovi međunarodnih financijskih institucija namijenjeni projektima razvoja malog i srednjeg poduzetništva dopunjuju kombinaciju financiranja. Likvidna sredstva banke (16% depozita) uglavnom se sastoje od gotovinskih plasmana kod lokalne središnje banke i portfelja visokokvalitetnih državnih vrijednosnica.
Činioci koji bi mogli, pojedinačno ili zajedno, dovesti do negativne ocjene/smanjivanja
IDR-ovi i SSR banke osjetljivi su na negativne promjene u Fitchovoj percepciji rizika zemlje, posebno na povećanje rizika transfera i rizika konvertibilnosti u Bosni i Hercegovini. PCBBiH bi također bila smanjena nakon značajnog slabljenja naše procjene sklonosti PCH-a da pruži podršku, u slučaju potrebe, na primjer zbog smanjenja strateške važnosti društva kćeri za PCH, što se prvenstveno temelji na posvećenosti grupe zemlji i regiji.
IDR-ovi po akreditivima PCBBiH također bi mogli biti smanjeni ako se rizik od intervencije vlasti u bankarskom sektoru poveća u odnosu na sposobnost banke da servisira svoje obveze po akreditivima, dodaje se, među ostalim, u ocjenama Fitcha.
Foto: ProCredit Bank